Krypto-Marktbericht Oktober 2025: Bitcoin-Preisanalyse, Ethereum-Upgrade und wichtige DeFi-Ereignisse

Key Takeaways

• Am 10. Oktober kam es zu einem scharfen Ausverkauf am Kryptomarkt, bei dem Bitcoin und Ethereum intraday jeweils um mehr als 10 % fielen.
• Aster ist als neuer Wettbewerber in den Perpetual DEX Markt eingestiegen, mit einem täglichen Tradingvolumen von kurzzeitig 100 Milliarden USD und einer zeitweisen Überholung von Hyperliquid beim Spike zu Monatsbeginn.
• Ethereum hat die letzte Testnet-Phase des Fusaka Upgrades abgeschlossen und führt ein Gaslimit von 16,78 Millionen Gas-Einheiten pro Transaktion ein.
• MetaMask hat Multichain Accounts eingeführt, die Wallet unterstützt jetzt auch Non-EVM Netzwerke.
• Die 40x-gehebelte Bitcoin Short-Position von James Wynn wurde Ende Oktober teilweise liquidiert.
• Laut SEC Chair plant die SEC, bis Ende dieses Jahres oder im ersten Quartal 2026 offiziell eine „Innovation Exemption“ einzuführen.
• Diese Entwicklungen prägten im Oktober 2025 die Stimmung am Kryptomarkt und setzten den Ton für den Bitcoin Kurs und die Volatilität digitaler Assets zum Start in den November.

Bitcoin (Digital Gold)

Zu Beginn des Oktobers zeigte der Bitcoin Markt ein Muster aus Aufwärtsrallye und anschließender Korrektur. Vom 1. bis 7. Oktober bewegte sich Bitcoin im Tageschart in einem stabilen Aufwärtstrend und stieg von 113.000 USD auf 125.000 USD. Das entsprach einem Plus von mehr als 10 % und markierte ein neues Allzeithoch beim Bitcoin Kurs.

Am 10. Oktober lösten geopolitische Spannungen eine schnelle Korrektur über den gesamten Kryptomarkt aus. Das Tradingvolumen zog deutlich an und Bitcoin geriet stark unter Druck, das Intraday-Tief fiel auf 104.000 USD. Nach einem zweiten Boden am 17. Oktober ging Bitcoin in eine allmähliche Erholungsphase über. Bis Ende Oktober stabilisierte sich der Preis um 110.000 USD.

Bitcoin-Futures-Markt (Open Interest, Liquidationen, Funding)

Das Open Interest der Bitcoin Futures fiel am 10. Oktober deutlich, als der Markt einen starken Ausverkauf erlebte und es zu umfangreichen Liquidationen kam. Am 1. Oktober lag das gesamte Bitcoin Futures Open Interest bei 78,1 Milliarden USD. Während der Bitcoin Kurs in der ersten Oktoberwoche stetig stieg, legte auch das Open Interest zu, erreichte am 7. Oktober 94,0 Milliarden USD und lag am 9. Oktober bei 90,2 Milliarden USD. Mit der Korrektur am 10. Oktober brach das Open Interest abrupt auf 70,4 Milliarden USD ein, die täglichen Liquidationen stiegen auf 19,8 Milliarden USD. Nach dieser scharfen Deleveraging-Phase verbesserte sich die Markstimmung schrittweise. Ende Oktober stabilisierte sich das Bitcoin Futures Open Interest bei rund 73,5 Milliarden USD.

Die Funding Rates spiegelten diese Veränderungen bei Preis und Sentiment eng wider. In der frühen Phase des Monats, als Bitcoin weiter stieg, kletterte die durchschnittliche Funding Rate von 0,005 % auf 0,01 %, was auf stark bullische Positionierung in Perpetual Futures hindeutete. Während des Crashs am 10. Oktober drehte die Funding Rate kurz ins Negative und fiel auf etwa minus 0,004 % bis minus 0,005 %. Das signalisiert eine Dominanz der Short-Positionen, bei der Shorts Longs bezahlen. In der zweiten Oktoberhälfte erholte sich die Funding Rate in einen neutral bis leicht positiven Bereich und stabilisierte sich zwischen 0,002 % und 0,009 %, während die Stimmung insgesamt vorsichtig bullisch blieb.

Bitcoin Institutionelle Bestände

Die institutionelle Beteiligung an Bitcoin blieb im Oktober robust, angeführt von großen Vermögensverwaltern, großen Börsen und Corporate Treasuries, die Bitcoin weiterhin für strategische und kundenbezogene Allokationen halten oder akkumulieren. Zu den wichtigsten institutionellen Haltern gehören BlackRocks IBIT Fund, eine große zentralisierte Börse und Strategy, die in den im Report erfassten institutionellen Beständen jeweils über 3 % Marktanteil halten.

Der IBIT Fund setzte seine Akkumulation im Oktober fort und kaufte im Monatsverlauf 27.987 BTC. Im Gegensatz dazu verzeichnete die große Börse den größten Rückgang der Bestände, ihre Reserven gingen von 612.449 BTC auf 606.356 BTC zurück, was einem Nettoabbau von 6.093 BTC entspricht. Zu Monatsbeginn hielten große Institutionen zusammen mehrere Hunderttausend BTC, angeführt von IBIT mit 773.451 BTC (3,88 %), Strategy mit 640.031 BTC (3,21 %) und der Börse mit 612.449 BTC (3,07 %).

Am 31. Oktober waren die Bestände von IBIT auf 801.448 BTC (4,02 %) gestiegen, die von Strategy auf 641.200 BTC (3,22 %), während der Anteil der Börse auf 606.356 BTC (3,06 %) sank. Insgesamt zeigt der Oktober eine fortgesetzte institutionelle Akkumulation angeführt von regulierten Fonds, trotz der kurzfristigen Turbulenzen am Kryptomarkt. Diese Entwicklung deutet auf anhaltendes Vertrauen großer Marktteilnehmer in den langfristigen Ausblick von Bitcoin hin, auch wenn es kurzfristig zu Korrekturen kommt.

Bitcoin Netzwerk Hashrate

Im Oktober setzte die Bitcoin Netzwerk Hashrate ihren übergeordneten Aufwärtstrend fort, schwankte jedoch im Monatsverlauf. Der niedrigste Wert lag am 4. Oktober bei rund 893 EH/s, während die Hashrate am 25. Oktober bei etwa 1.362 EH/s einen Höchststand erreichte. Dieses Niveau liegt nahe an einem historischen Rekord für das Netzwerk.

Eine steigende Hashrate legt nahe, dass Miner weiterhin Vertrauen in die langfristigen Perspektiven des Bitcoin Minings und die BTC Preisdynamik haben. Höhere Hashrate erhöht zudem die Sicherheit von Bitcoin, da ein Angriff auf das Netzwerk teurer wird. Gleichzeitig nimmt mit wachsender Hashrate der Wettbewerb zu, was die Menge an BTC verringern kann, die einzelne Miner pro Einheit Hashrate über die Zeit verdienen.

Ethereum (World Computer)

Wie Bitcoin war auch Ethereum im Oktober von makroökonomischen und geopolitischen Risiken betroffen, allerdings fiel die Korrektur hier stärker aus. Zur Monatsmitte fiel der ETH Kurs von über 4.700 USD auf rund 3.400 USD.

Gegen Ende des Monats näherte sich ETH wieder grob dem Trend von Bitcoin an. Nach einer kurzen Erholung kehrte ETH in einen leichten Abwärtstrend zurück und schloss den Oktober bei etwa 3.872 USD.

Ethereum Futures Trading

Das Open Interest der Ethereum Futures nahm im Monatsverlauf ab. Am 1. Oktober lag das ETH Futures Open Interest bei rund 54,60 Milliarden USD. Bis zum 31. Oktober war es auf 47,20 Milliarden USD gefallen, ein Rückgang um 7,40 Milliarden USD.

Die größte Tagesbewegung fand am 10. Oktober statt, als der Marktausverkauf zu hohen Liquidationen führte. An diesem Tag erreichten die gesamten Ethereum Futures Liquidationen 16,90 Milliarden USD und lagen damit beim notionalen Volumen direkt hinter Bitcoin. Die Funding Rates bewegten sich im Einklang mit der Preisentwicklung. In der ersten Oktoberhälfte, als die Stimmung bullisch blieb, lag die durchschnittliche Funding Rate bei etwa 0,005 % und signalisierte eine hohe Nachfrage nach Long-Exposure in Perpetual Futures.

Am 10. Oktober, während der scharfen Korrektur, fiel die Funding Rate kurzzeitig auf rund minus 0,049 %, den niedrigsten Wert seit fast sechs Monaten. Das spiegelte eine Dominanz der Short-Positionen wider, bei der Shorts Longs bezahlen. Mit nachlassendem geopolitischem Druck verbesserte sich die Stimmung allmählich. Ende Oktober bewegte sich die Ethereum Funding Rate wieder in den positiven Bereich und stabilisierte sich bei rund 0,006 %.

Ethereum Institutionelle Bestände

Auf Ebene der institutionellen Bestände zählten im Oktober weiterhin Asset Manager, Kryptobörsen und digitale Asset Treasuries zu den größten Ethereum Haltern.

Unter den Treasury-Institutionen hielt Bitmine Immersion Tech mehr als 3 Millionen ETH und war damit der größte Ethereum Treasury Halter im Datensatz. Im Oktober erhöhte das Unternehmen seine Position um mehr als 600.000 ETH und verzeichnete damit den größten monatlichen Nettokauf unter den erfassten Institutionen. Eine führende zentralisierte Börse blieb der größte institutionelle ETH Halter insgesamt, ihr Anteil sank jedoch leicht von 3,42 % auf 3,39 %, da die Bestände um rund 37.000 ETH reduziert wurden.

Insgesamt deuten die Oktober-Daten auf eine robuste institutionelle Nachfrage nach Ethereum hin. Während einige Plattformen ihr Exposure reduzierten, akkumulierten langfristig orientierte Allokatoren und Treasury-Institutionen weiter ETH. Das festigt Ethereum als zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung und Derivatemarktvolumen.

ETH Staking

Im Oktober 2025 erreichte die Gesamtmenge an gestaktem ETH im Ethereum Netzwerk 36,8 Millionen, ein Plus von 1,9 % gegenüber 36,11 Millionen Ende September. Damit lag die Staking-Quote bei 30,4 % des gesamten Angebots. Unter den Staking-Plattformen führte Lido weiterhin den Markt mit rund 8,58 Millionen gestaktem ETH an und kam damit auf 23,3 % aller gestakten ETH. Zwei große zentralisierte Börsen belegten Platz zwei und drei mit geschätzten Staking-Beständen von rund 3,3 Millionen ETH bzw. 2,5 Millionen ETH.

Im gesamten Oktober blieb die Staking-Rendite von Ethereum weitgehend stabil. Die annualisierte Rendite lag zu Monatsbeginn bei etwa 2,93 % und am Monatsende bei 2,86 %. Am 10. Oktober führte die extreme Volatilität zu einem Anstieg der On-chain-Aktivität. Mehr Nutzer zahlten Priority Fees, um Transaktionen schneller in Blöcken platzieren zu lassen, und die MEV-Aktivität nahm zu. Zwischen dem 10. und 14. Oktober trieben diese Faktoren die geschätzte ETH Staking Rendite auf etwa 3,60 %. Mit der Beruhigung der ETH Kursbewegungen in der zweiten Monatshälfte kehrten die Renditen wieder näher an die Werte vom Monatsanfang zurück.

Datenübersicht

Wichtige Public Blockchains (TVL und Netzwerkgebühren)

Im Oktober 2025 blieb Ethereum gemessen am Total Value Locked (TVL) die größte Public Blockchain und schloss den Monat bei 84,50 Milliarden USD. Solana lag mit 11,30 Milliarden USD auf Platz zwei, gefolgt von der BNB Chain auf Platz drei mit 8,40 Milliarden USD.

Die Gebührenaktivität wich von den TVL-Rankings ab. Nach durchschnittlichen täglichen Netzwerkgebühren im Oktober lag Hyperliquid mit 3,46 Millionen USD pro Tag an erster Stelle, während BNB Chain und Ethereum mit 2,28 Millionen USD bzw. 1,33 Millionen USD auf Platz zwei und drei folgten.

Die Volatilität zur Monatsmitte veränderte das On-chain-Verhalten deutlich. Am 10. Oktober fiel der TVL von Ethereum im Zuge des Marktschocks so stark wie an keinem anderen Tag im Monat, mit einem Rückgang um 9,65 Milliarden USD. Im gleichen Zeitraum sank der TVL von Hyperliquid von 2,46 Milliarden USD auf 450 Millionen USD. Während sich die Risikostimmung verschlechterte und die Aktivität sprunghaft anzog, stiegen die täglichen Netzwerkgebühren von Hyperliquid am 11. Oktober auf 20,40 Millionen USD und lagen damit deutlich über dem Monatsdurchschnitt.

DeFi Lending Protokolle (Kredite und Loan-to-Deposit-Signale)

Im Oktober 2025 behauptete Aave seine Spitzenposition im DeFi Lending und schloss den Monat mit 24,90 Milliarden USD an ausstehenden Krediten ab. Das entspricht einem Rückgang um 8,66 % gegenüber 27,30 Milliarden USD zu Monatsbeginn und signalisiert eine moderate Abkühlung der Kreditnachfrage. Morpho verzeichnete das schnellste Wachstum, die gesamten Kredite stiegen im Oktober um 21,29 %.

Aus Risikoperspektive blieb das Loan-to-Deposit-Verhältnis (LDR) zum Monatsende bei den großen Protokollen relativ konservativ. Aave, Spark, Compound und Morpho wiesen allesamt LDR-Werte unter 50 % aus, was bedeutet, dass Einlagen die Kredite überstiegen. Maker verzeichnete mit 75 % ein höheres LDR als die Konkurrenz.

Euler zeigte im Monatsverlauf die stärksten Risikosignale. Hier stieg das LDR am 6. Oktober über 100 % und erreichte am 10. Oktober 112 %, ein Niveau, das üblicherweise auf angespanntere Liquiditätsbedingungen und erhöhte Verwundbarkeit bei schnellen Marktbewegungen hindeutet.

Spot DEX und Perpetual DEX

Das Spot DEX Trading im Oktober 2025 blieb von führenden Plattformen dominiert. PancakeSwap und Uniswap wechselten sich bei der täglichen Führung ab. Ihr durchschnittliches tägliches Spot DEX Volumen lag bei 4,27 Milliarden USD für PancakeSwap und 3,97 Milliarden USD für Uniswap, was zeigt, wie stark die Liquidität im Spot DEX Markt konzentriert ist.

Die Volumina auf Perpetual DEXs waren deutlich volatiler. Nach dem Launch verzeichnete Aster Anfang Oktober extreme Schwankungen, einschließlich eines kurzzeitigen Ausreißers nahe dem oberen Rand der Chart-Skala, bevor die Aktivität wieder zurückging. Nach diesem anfänglichen Spike stabilisierte sich das Geschehen. Ab Mitte bis Ende Oktober pendelte sich das tägliche Perpetual Volumen von Aster bei rund 10 Milliarden USD ein, was auf einen Übergang von Launch-Volatilität zu einer konsistenteren Trading-Spanne hindeutet.

Solana Memecoin Launchpads (Volumen und DEX-Migrationen)

Das Solana Memecoin Narrativ hat sich im Oktober 2025 deutlich abgekühlt, sowohl beim Tradingvolumen als auch bei der Zahl der Launches im Vergleich zum September. Pump.fun blieb die führende Launchplattform, aber das tägliche Tradingvolumen sank von 139 Millionen USD im September auf 108 Millionen USD im Oktober.

Diese Abschwächung zeigt sich auch bei den DEX-Migrationen. In diesem Report bezeichnen DEX-Migrationen Token, die einen festgelegten Launchpad-Migrationsschwellenwert erreichen und in reguläre DEX-Liquiditätspools für den offenen Markt übergehen. Im Oktober überstiegen die täglichen DEX-Migrationen von großen Launchplattformen nicht die Marke von 200 und lagen damit klar unter den Werten vom September. Andere Plattformen wie Letsbonk.fun, Moonshot und Believe zeigten im Monatsverlauf ebenfalls nachlassende Dynamik.

RWA (Real World Assets) und Stablecoin Marktkapitalisierung

Im Oktober 2025 bewegte sich die Marktkapitalisierung von Stablecoins weitgehend stabil im Bereich zwischen 280 Milliarden und 290 Milliarden USD. Das deutet auf eine konstante Nachfrage nach On-chain-USD-Liquidität hin, trotz der erhöhten Volatilität. USDT blieb der größte Stablecoin nach Marktkapitalisierung.

Im Oktober gab es zudem ein markantes Stresstest-Ereignis. USDe (Ethena) erlebte am 10. Oktober während der Marktverwerfungen eine starke Abkopplung und fiel im Preis auf 0,62 USD. Über den Monat hinweg sank die Gesamtgröße von USDe um 36 % auf unter 10 Milliarden USD, was zeigt, wie schnell bestimmte Stablecoin-Designs unter Stress schrumpfen können.

Abseits von Stablecoins beliefen sich RWAs ohne Stablecoins im Oktober auf insgesamt 35,80 Milliarden USD. Unter den erfassten Kategorien legten Institutional Alternative Mutual Funds am schnellsten zu und erreichten ein Wachstum von 22,86 % im Monat.

Produktentwicklung

Ethereum Fusaka Upgrade erreicht letzte Testnet-Phase und führt 16,78 Mio. Gas Cap pro Transaktion ein

Im Oktober 2025 hat Ethereum die letzte Testnet-Phase des Fusaka Upgrades abgeschlossen, den letzten großen Schritt vor dem erwarteten Mainnet-Start am 3. Dezember. Fusaka führt ein Gaslimit von rund 16,78 Millionen Gas-Einheiten pro Transaktion ein. Ziel ist es, die Ausführungseffizienz zu verbessern, das Risiko von Denial-of-Service-Angriffen zu verringern und die Grundlage für künftige Skalierungsarbeiten zu stärken, darunter parallele Ausführungsupgrades wie Glamsterdam.

Fusaka ist als nächstes großes Ethereum Upgrade nach Pectra positioniert und umfasst Optimierungen über den gesamten Stack. Der Name spiegelt den Dual-Layer-Fokus wider und kombiniert das Execution-Layer-Upgrade Osaka mit dem Consensus-Layer-Upgrade, das nach dem Fulu-Stern benannt ist.

Die Nutzung von Ethereum Layer 2 nimmt weiter zu. Ein größeres L2-Ökosystem erhöht die Menge an Daten, die auf Ethereum gepostet werden. Dadurch wird die Blob-Kapazität zu einem immer wichtigeren Skalierungshebel. PeerDAS hat die Ausweitung von Blob-Daten bereits ermöglicht, doch Taktung und Parameter des Blob-Scalings müssen weiterhin schrittweise und sicher angepasst werden. Fusaka führt einen leichtgewichtigen Mechanismus ein, der eine flexiblere Anpassung der Blob-Parameter erlaubt, ohne ein vollständiges Netzwerk-Upgrade zu erfordern.

Blobs wurden im Dencun Upgrade mit einem Zielwert von 3 pro Block eingeführt. Dieses Ziel wurde in Pectra auf 6 erhöht. Nach Fusaka kann die Blob-Kapazität weiter inkrementell und nachhaltiger ausgebaut werden, sodass sie sich besser an die Nachfrage der Layer 2 Netzwerke anpasst.

Circle bringt Bridge Kit auf den Markt, um Cross-Chain Application Development (CCTP und USDC) zu vereinfachen

Am 10. Oktober hat Circle Bridge Kit vorgestellt, ein Developer Toolkit, das Cross-Chain-Transfer-Integrationen vereinfachen soll. Die erste Version unterstützt CCTP und USDC und bündelt zentrale CCTP V2 Funktionen in einem kompakten SDK-Ansatz.

Bridge Kit zielt darauf ab, Integrationshürden zu reduzieren, indem es Schritt-für-Schritt-Dokumentation, produktionsreife Beispielcodes und integrierte Monetarisierungslogik bereitstellt, damit Entwickler von Cross-Chain-Transferflows profitieren können. Circle erklärte, dass Bridge Kit sowohl bei Upgrades bestehender Integrationen als auch beim Aufbau neuer Cross-Chain-Produkte den Weg von Prototypen zur Produktionsreife verkürzen kann.

Hyperliquid HIP-3 Upgrade ermöglicht permissionless Perpetual Futures Märkte

Hyperliquid plant ein größeres Protokoll-Upgrade, HIP-3, um die permissionless Erstellung von Märkten für Perpetual Futures Verträge zu unterstützen. Ein Hyperliquid Administrator erklärte im Discord-Kanal des Protokolls, dass das Netzwerk-Upgrade am 13. Oktober die Aktivierung von HIP-3 umfassen wird. Zum Start ergeben sich für Nutzer zunächst keine direkten Produktänderungen. Sobald Entwickler die On-chain-Anforderungen erfüllen, können Perpetual Verträge für das Trading bereitgestellt werden.

Laut bereits veröffentlichten Dokumenten unterstützt HIP-3 Perpetual Futures Verträge, die von externen Entwicklern deployed werden. Das gilt als Schritt in Richtung einer stärkeren Dezentralisierung des Listing-Prozesses für Perpetual Märkte. Nach Aktivierung von HIP-3 müssen Entwickler 500.000 HYPE Token hinterlegen, um auf HyperCore ohne Erlaubnis eine Perpetual Futures DEX zu starten. HIP-3 integriert außerdem HyperEVM, um Smart Contracts und Governance-Funktionen zu ermöglichen, und enthält Schutzmechanismen wie Validator-Strafen und Positionslimits.

MetaMask führt Multichain Accounts ein und erweitert die Unterstützung über EVM Netzwerke hinaus

Im Oktober 2025 hat MetaMask Multichain Accounts eingeführt und das bisherige Kontomodell „ein Account gleich eine Adresse“ auf ein Modell umgestellt, bei dem ein Account mehrere Adressen über verschiedene Netzwerke hinweg enthalten kann. Das reduziert Reibung für Nutzer, die Assets über mehrere Ökosysteme hinweg verwalten, da Adressen und Guthaben zu einer einzigen, einheitlichen Account-Ansicht zusammengeführt werden.

MetaMask startete ursprünglich als reine Ethereum Wallet und erweiterte später die Unterstützung auf Ethereum Layer 2 Netzwerke und andere EVM Chains. Für Non-EVM Ökosysteme setzte MetaMask bislang vor allem auf Snaps, über die Nutzer über Erweiterungen zusätzliche Netzwerke anbinden konnten. Mit Multichain Accounts und den zugehörigen Architektur-Updates unterstützt MetaMask nun native Non-EVM-Erfahrungen, beginnend mit Solana, während weitere Netzwerke wie Bitcoin als mögliche Expansionen in Aussicht gestellt werden.

Das Update bringt auch Verbesserungen auf Interface-Ebene. MetaMask gibt an, dass Multichain Accounts die Cross-Chain-Navigation vereinfachen, indem sie manuelle Netzwerkwechsel reduzieren und die Ansicht, das Swappen und Bridgen von Assets über Netzwerke hinweg vereinheitlichen. Berichte von Drittanbietern deuten zudem darauf hin, dass die neue Architektur die Performance beim Laden von Portfolios und Assets im Vergleich zur früheren Account-Struktur verbessern kann.

Trading Trends

James Wynns 40x gehebelter Bitcoin Short wird teilweise liquidiert

Am 28. Oktober meldete das On-chain Monitoring von Onchain Lens, dass die 40x-gehebelte Bitcoin Short-Position des Traders James Wynn teilweise liquidiert wurde, als der BTC Preis anzog. Der Screenshot der Tradinghistorie zeigt mehrere Einträge mit „market order liquidation: close short“, darunter Schließungen um 115.935 USD und 115.500 USD mit liquidierten Größen von 0,47845 BTC und 0,59806 BTC.

Aus Markstruktur-Sicht sind teilweise Liquidationen typisch für schnelle Aufwärtsbewegungen, wenn steigende Preise hoch gehebelte Shorts zum Deleveraging zwingen. Hält die Stärke von BTC an, können verbleibende High-Leverage-Short-Positionen weiterem Liquidationsdruck ausgesetzt sein, was die Volatilität zusätzlich verstärken kann.

Smart Money Wallet kauft 88,6143 WBTC mit 10 Mio. USDT

Am 26. Oktober hob Tracking des On-chain Analysten AiYi eine „Smart Money“ Wallet hervor (Adresse angegeben als 0x6e1…90733), die 88,6143 WBTC mit 10.000.000 USDT zu einem durchschnittlichen Preis von 112.846 USD gekauft hat.

Unter Einbezug von Positionen, die am 21. Oktober eröffnet wurden, hat dieselbe Wallet den Angaben zufolge 271,73 WBTC (rund 30 Millionen USD) zu einem durchschnittlichen Einstand von 110.403,69 USD akkumuliert. Der Bericht hält fest, dass die aktuelle Welle, beginnend am 21. Oktober, zum Zeitpunkt der Beobachtung einen geschätzten Gewinn von 747.000 USD erreicht hatte.

Langfristiger Bitcoin Halter Owen Gunden transferiert 1.447,56 BTC zu einer Börse

Am 29. Oktober berichtete das Monitoring von Onchain Lens, dass der frühe Bitcoin Halter Owen Gunden (@bitbitrage) 1.447,56 BTC im Wert von 163,19 Millionen USD an eine Kryptobörse eingezahlt und 2.361,73 BTC im Wert von 266,20 Millionen USD an eine neue Wallet transferiert hat.

Der Screenshot aus dem Block Explorer zeigt ebenfalls ein Ziel mit Börsen-Tag (in der Ansicht als Kraken dargestellt), was bestätigt, dass ein bedeutender Teil der Bewegung börsenbezogen war. Große Einzahlungen an Börsen werden genau beobachtet, da sie auf Liquiditätsvorbereitung, Hedging oder Distribution hindeuten können. Allein aus Transfers lässt sich jedoch keine Absicht eindeutig ablesen.

Einblicke in die Politik

US SEC Chair skizziert Timeline für „Innovation Exemption“ für digitale Assets

US SEC Chair Paul Atkins erklärte, die Behörde wolle einen Rahmen für eine „Innovation Exemption“ für Unternehmen schaffen, die in den USA in den Bereichen digitale Assets und andere Zukunftstechnologien tätig sind. Er deutete an, dass die SEC daran arbeitet, die Policy so schnell wie möglich voranzubringen, möglicherweise bis zum Ende des laufenden Quartals, wies jedoch darauf hin, dass der derzeitige Government Shutdown in den USA die Fähigkeit der Behörde zur Fortführung des Rulemakings eingeschränkt hat.

Trotz dieser Einschränkungen erklärte Atkins, die SEC beabsichtige weiterhin, formelles Rulemaking bis Ende 2025 oder im ersten Quartal 2026 einzuleiten, und zeigte sich zuversichtlich, dass die Behörde dieses Ziel in diesem Zeitfenster erreichen kann. In einer Q&A-Runde beschrieb er die vorgeschlagene Innovation Exemption als Priorität, die er möglichst schnell finalisieren möchte, und positionierte sie als Schritt hin zu klareren Krypto-Regeln in den USA. Zudem lobte er die Bemühungen des Kongresses zur Weiterentwicklung der Krypto-Gesetzgebung, darunter den GENIUS Act, und stellte klar, dass die SEC dabei keine zentrale Rolle gespielt hat.

Revolut bereitet Expansion seiner Kryptodienste in Europa nach MiCA-Lizenz vor

Revolut bereitet die Einführung erweiterter Kryptodienste in der Europäischen Union vor, nachdem das Unternehmen eine Lizenz nach der Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) der EU erhalten hat. Revolut erklärte, es habe eine MiCA-Lizenz von der Cyprus Securities and Exchange Commission erhalten, die es dem Unternehmen ermöglicht, Kryptodienste in 30 Ländern des Europäischen Wirtschaftsraums zu bewerben und anzubieten.

Das Unternehmen verknüpft diese Zulassung mit dem anstehenden Launch von „Crypto 2.0“ und kündigte an, dass der neue Service Zugang zu mehr als 280 Kryptowährungen, gebührenfreies Staking und Null-Spread-Konvertierungen für USD Stablecoins bieten soll. Diese Entwicklung spiegelt die fortgesetzte Dynamik hinter regulierter Krypto-Expansion in Europa unter MiCA wider.

JPYC kündigt weltweit ersten 1:1 an den japanischen Yen gekoppelten Stablecoin an

Das japanische Startup JPYC hat den offiziellen Start eines Stablecoins angekündigt, der im Verhältnis 1:1 an den japanischen Yen gekoppelt ist. Der Token wird durch inländische Spareinlagen und japanische Staatsanleihen gedeckt. Ryōzō Himino, Deputy Governor der Bank of Japan, erklärte, Stablecoins dürften ein wichtiger Bestandteil des globalen Zahlungssystems werden und könnten Bankeinlagen teilweise ersetzen.

JPYC kündigte zudem an, dass Transaktionsgebühren in der frühen Projektphase erlassen werden sollen, um die Adoption zu unterstützen. Das Projekt rechnet damit, Erträge durch das Halten verzinslicher japanischer Staatsanleihen zu generieren. Tomoyuki Shimoda, Wissenschaftler an der Rikkyo University und ehemaliger Zentralbankmanager, schätzt, dass sich die Adoption von Stablecoins auf Yen-Basis in Japan in etwa zwei bis drei Jahren durchsetzen könnte.

Südkorea plant Zinsverbot für Payment Stablecoins und will Gesetzgebung noch dieses Jahr voranbringen

Li Yiyuan, Vorsitzender der südkoreanischen Financial Commission, erklärte während der politischen Aufsichtssitzung der Nationalversammlung am 20. Oktober, dass Payment Stablecoins keine Zinsen durch das Halten oder Verwenden generieren dürfen. Er sagte, Südkorea plane, sich an den zentralen Prinzipien des US GENIUS Act zu orientieren und ein bankenbasiertes Allianzenmodell für die Emission und Überwachung von Stablecoins zu prüfen.

Li betonte außerdem, dass Fintech-Unternehmen auf die Rolle von Technologiepartnern beschränkt werden sollen und virtuellen Asset-Börsen untersagt wird, eigenständig Stablecoins auszugeben. Er sagte, der zweite Gesetzentwurf zur Regulierung virtueller Assets solle noch im laufenden Jahr eingebracht werden und befinde sich derzeit in der finalen Abstimmungsphase.

Darüber hinaus hob er die starke Nachfrage außerhalb Chinas nach Stablecoins für Krypto Trading, Zahlungsabwicklung und grenzüberschreitende Überweisungen hervor und erklärte, die Behörden wollten relevante Anwendungsfälle frühzeitig definieren, um eine regulierungskonforme Marktentwicklung zu unterstützen.

Security Firewall (Krypto Sicherheitsvorfälle und DeFi Exploits)

Im Oktober 2025 gingen sowohl die Zahl der Sicherheitsvorfälle als auch die Gesamtschadenssumme im Vergleich zum September zurück. Trotz der Verlangsamung wurde ein bekanntes Branchenrisiko erneut sichtbar: Angreifer zielen zunehmend auf operative Schwachstellen wie Key Management, Oracles und Solver-Infrastruktur und nicht nur auf Smart Contracts.

Der größte Vorfall des Monats betraf Garden Finance, das aufgrund eines Solver-Einbruchs einen Verlust von rund 10,80 Millionen USD hinnehmen musste. Die genaue Ursache wurde zum Zeitpunkt des Berichts noch untersucht. Gründer Jaz Gulati erklärte, dass kein Nutzerkapital verloren gegangen sei und der Vorfall auf einen einzelnen Solver beschränkt war, ohne Auswirkungen auf das Protokoll selbst. Trotz der geringeren Zahl an Schlagzeilenfällen bleibt die zentrale Erkenntnis unverändert: Du solltest wachsam gegenüber Smart Contract-Schwachstellen, Oraclerisiken und operativer Sicherheit rund um DeFi und Cross-Chain-Infrastruktur bleiben.

Bemerkenswerte Krypto-Sicherheitsvorfälle im Oktober 2025 (Projekte, Verluste und Angriffsübersicht)

Fazit: Widerstandsfähigkeit des Kryptomarkts, Infrastrukturfortschritte und Risikoausblick (Oktober 2025)

Trotz der erhöhten Volatilität infolge geopolitischer Schocks zeigte der Kryptomarkt im Oktober 2025 Widerstandskraft. Anpassungen zogen sich durch mehrere Ebenen, darunter Preisverlauf, Derivatepositionierung, On-chain-Aktivität und institutionelle Bestände. Über zentrale Narrative hinweg, von Large-Cap-Assets bis hin zu wichtigen Kryptosektoren wie DeFi, Cross-Chain-Infrastruktur und Layer 2 Skalierung, deuteten die Entwicklungen eher auf strukturellen Fortschritt als auf einen Bruch des langfristigen Marktkurses hin.

Mit Blick nach vorn befindet sich die Branche weiterhin in einer Phase, in der technologische Upgrades, verbessertes Risikomanagement und eine sich entwickelnde Marktstruktur im Vordergrund stehen, während regulatorische Rahmenbedingungen schrittweise vorankommen. Kurzfristige Volatilität bleibt wahrscheinlich, hat den breiteren langfristigen Pfad des Kryptomarkts jedoch bislang nicht grundlegend verändert.